Handel elektronicznyiem stacjonarnym Co to jest Magic Ingredient. Sassan Danesh jest FIX Protocol Ltd FPL współprzewodniczący Globalnego Komitetu Stałych Dochodów, w korporacji handlu korespondencją finansową i partnerem zarządzającym w firmie Etrading Software w jego codziennej pracy. Dochody stałe rynki w ciągu ostatnich kilku lat były bezprecedensowe, co prowadzi zasadniczą zmianę struktury rynku, jego architektury i kanalizacji, pisze Sassan Danesh FPL współprzewodniczący globalnego komitetu o stałym dochodzie i partner zarządzający Etrading Software Podczas gdy to jest prawdą powiedzieć, że proces zmian jest wciąż niekompletny, kluczową tendencją jest wyraźny wzrost handlu elektronicznego jako jednego z rozwiązań wyzwań stwarzanych przez tsunami nowych nacisków regulacyjnych i handlowych. Rynki dochodu o stałym dochodzie były w przeszłości niestabilne kilka lat, kiedy niektórzy gracze, na przykład UBS wychodzą z sektora To prowadzi zasadniczą zmianę struktury rynku i powoduje wiele osób, które zwracają się do handlu elektronicznego jako możliwe rozwiązanie. Aby zaspokoić nadzieje, że niektóre z sektora stałych dochodów wprowadzają do obrotu elektronicznego i zapewniają realizację przyrzeczonych korzyści, migracja musi być oparta na wspólnych standardach i uzgodnionych wiadomościach, takich jak FIX Protokół Ltd postanowienia FPL jest to magiczny składnik, o którym mówię w moim tytule. Poza wspólnymi standardami, każdy elektroniczny system obrotu ryzykuje działalność w silosie, co zwiększy płynność do nowych rynków elektronicznych po awarii znacznie trudniej w przypadku sprzedaży , a strona kupna będzie trudniejsza do znalezienia płynności w nowym, rozdrobnionym świecie, który powstaje w wyniku zmian w G20 w Pittsburghu, Dodd-Frank, EMIR i innych innych zmian. Ponadto bez wspólnych standardów znaczna część korzyści ekonomiczne związane z przejściem na handel elektroniczny zostaną utracone, ponieważ przemysł zmuszony jest utrzymywać wiele różnych protokołów w celu zarządzania infrastrukturą rynkową i utrzymywania jej na rynku. andards, a kto pracuje nad tym, aby je utworzyć. W tym blogu wyjaśnimy kilka standardów opracowanych przez FIX Protocol Ltd FPL, organizację normalizacyjną nienastawioną na zysk, której pracuję, leży w centrum społeczność handlowa w ramach Globalnego Komitetu Stabilności Finansowej GFIC I zbada także, w jaki sposób przyjęcie tych standardów obniża koszty przemysłu, zwiększa wydajność i przygotowuje przemysł do nowego środowiska regulacyjnego. Inicjatywa FPL-FIC jest wieloletnim projektem, określenie najlepszych praktyk w zakresie korzystania z protokołu FIX w odniesieniu do swapów transakcyjnych i produktów związanych z obligacjami. Inicjatywa FPL-TESI, która obejmuje Inicjatywę Standaryzacji Inwestowania w Transakcję Ma to na celu promowanie otwartej normy umożliwiającej nawiązywanie stosunków handlowych między dealerami a ich klientami w handlu elektronicznym Platforms. FPL-FIC Inicjatywa Standaryzowane Handel elektroniczny. Tworzenie Rekomendacji Swap Inicjatywa Łączności Inwestorskiej FPL-FIC rozpoczęła się w czerwcu 2011 r., na wniosek grupy wiodących banków Inicjatywa połączyła ze sobą strony sprzedaŜy, kupna, miejsca realizacji i ISV w celu zdefiniowania wytycznych branŜowych dotyczących handlu produktami o stałym dochodzie z firmą Dodd-Frank w Stanach Zjednoczonych i Rynki UE w dyrektywie w sprawie instrumentów finansowych MiFID II pojawiają się w perspektywie i ich zasady nakazujące migrację pozagiełdowych produktów OTC na platformy elektroniczne, grupa FPL skoncentrowała się przede wszystkim na obrocie walutowym IRS i Credit Default Zamień CDS na obiekty realizacji swapów SEF i zorganizowanych centrów handlowych OTF w Europie, które są zasadniczo wszystkim organom regulacyjnym UE brakowało mi po raz pierwszy z MiFID przy formułowaniu wielostronnych platform handlowych MTF. Grupa GFIC utworzyła cztery zestawy dokumentów, które zdefiniowały FIX wiadomości do wykorzystania we wszystkich typowych procesach biznesowych SEF Dokument ten został ratyfikowany i wydany przez FPL w marcu 2017 r. Wytyczne ustanowiły się s standard de facto dla połączeń SEF, osiągając szerokie poparcie w branży. Współpraca z innymi organami normalizacyjnymi dotyczącymi standardów wymiany 2009 rok wykazała równoległą inicjatywę w ramach wspólnego zarządzania FPL i ISDA w celu zapewnienia interoperacyjności między FpML i FIX messaging przy wysyłaniu dostosowanych FpML pre - przejdź do definicji produktu CDS IRS w komunikacie FIX Wytyczne dotyczące interoperacyjności zostały uwzględnione w dokumentacji zalecenia przedstawionej w grudniu 2017 r. Tworzenie zaleceń dotyczących obligacji skarbowych W oparciu o sukces inicjatywy w sprawie zamiaru swapów, GFIC rozszerzyła zalecenia, tworząc nowy zestaw wytycznych dotyczących najlepszych praktyk dla rynków obligacji obejmujących globalnie znaczące produkty obligacji, w tym zarówno rządowe amerykańskie obligacje skarbowe, europejskie obligacje skarbowe, instrumenty giełdowe itp., jak i kredyty europejskie, Surpas, agencje, przedsiębiorstwa amerykańskie itp. Wytyczne zostały oficjalnie wydane przez FPL w lutym bieżącego roku Mimo że są stosunkowo nowe, te wytyczne dotyczące obrotu obligacjami mają już znaczne wsparcie w przemyśle i będą rosły i rosnąć2017 i obecnie GFIC obecnie wzmacnia dokumenty dotyczące najlepszych praktyk w celu wspierania dodatkowych przepływów pracy i produktów, a także do zagwarantowania, że wytyczne będą ewoluować wraz z oczekiwaniami wymagań regulacyjnych. jest zapewnienie, aby zalecenia mogły zostać przyjęte przez wszystkie najważniejsze instytucje finansowe w stałej wysokości. FPL-TESI Inicjatywa Standardized Electronic Entitlement. Background Jednym z konsekwencji kryzysu finansowego w 2008 r. jest przeniesienie większości transakcji pochodnych na handel elektroniczny przez organy nadzoru miejsca To zmiana struktury rynku przyniosła obecny proces zarządzania uprawnieniami handlowymi do skupienia Obecnie proces umoŜliwiający klientom na platformach obrotu elektronicznego OTC jest bardzo uprzywilejowany dla kaŜdego indywidualnego rynku OTC Jest to często ad hoc, ręczny i czasochłonny i prowadzi do niepotrzebnie wysokich kosztów uruchomienia i wskaźników błędów Te fakty rs sugerują ogromne potencjalne korzyści zautomatyzowanego i ujednoliconego podejścia do obsługi klienta, szczególnie biorąc pod uwagę, że przepływ pracy z uprawnieniami prawdopodobnie wzrośnie znacząco wraz ze wzrostem liczby elektronicznych systemów obrotu oraz zmniejsza ryzyko operacyjne ponoszone obecnie przez maklery, określając Ujednolicone podejście do ułatwiania przedsiębiorczości zapewni również nabywcy szybszy i lepszy proces podtrzymywania jakości. Uruchomienie Inicjatywy Inicjatywa Standaryzacji Inicjatywy Inwestowania w FPL-TESI uruchomiona została w lutym z inicjatywy grupy banków, której powierzono definiowanie otwartego standardu branżowego dla zezwolenia kupujących po stronie handlowej na handel z bankami sprzedającymi punkty sprzedaży detalicznej klientom D2C Głównym celem tej inicjatywy jest zapewnienie płynnej migracji transakcji CDS i IRS na SEF, chociaż zakres ostatnio wzrosła o pozwolenia na handel najważniejszymi produktami związanymi z obligacjami. Utworzenie umowy o dofinansowanie poprawki Prace nad ustaleniem zalecanych praktyk przepływów komunikatów FIX wymaganych do ustalania i zarządzania uprawnieniami handlowymi są na zaawansowanym etapie Najnowszy projekt jest teraz kompletny i zostanie wkrótce zwolniony firmie zrzeszeniowej firmy FPL do sprawdzenia, a wytyczne będą udostępnione społeczeństwu do wdrożenia w ciągu najbliższych kilku miesięcy To zostanie zrobione, gdy wszystkie informacje zwrotne wygenerowane podczas przeglądu zostaną wzięte pod uwagę, a następnie dokumenty zostaną oficjalnie ratyfikowane przez FPL. Po wypełnieniu wytyczne wyjaśniają, w jaki sposób można nawiązać stosunki handlowe stworzony na zasadzie zautomatyzowanej, zmniejszając tym samym ryzyko operacyjne i zwiększając efektywność handlu na SEF, jak również na elektronicznych systemach obrotu papierami wartościowymi. W ujęciu historycznym prowadzono handel elektroniczny w ramach stałych dochodów w samodzielnych silosach, a każde miejsce przyjmowało zastrzeżone protokoły, procesy i przepływy pracy Mimo niedawnych wstrząsów na rynkach o stałym dochodzie h ave spowodowało silny ból, jedna korzyść została zrealizowana przez społeczność, że wspólne podejście i standardy są konieczne, aby zapewnić pełne korzyści płynące z handlu elektronicznego może być zrealizowane przez przemysł To właśnie działa FPL. Oczywiście to nie znaczy współpraca ta powinna zastąpić konkurencję we wszystkich dziedzinach Po prostu oznacza, że wspólne standardy zapewniają skuteczną platformę dla magicznego składnika, który chciałbym nazwać tym, na którym uczestnicy rynku mogą konkurować i dostarczać coraz bardziej innowacyjnych rozwiązań Praca grupy GFIC w FPL jest jasnym dowodem społeczność o stałym dochodzie wzięła tę lekcję do serca. Patrząc na przyszłość, nie ma śladu, że kierowcy prowadzący do obniżenia rentowności w obrocie nieruchomościami wciąż się zmniejszają Aby wyeliminować te presje, przemysł musi nadal badać przy każdych okazjach obszary, w których można ustanowić wspólne normy, aby zmniejszyć koszty przemysłu i stworzyć wydajność Na szczęście, lata obfitości befo ostatnie zawirowania opuściły branżę z dużym zakresem, aby zmniejszyć koszty poprzez rozszerzenie standardów, zamierzam uaktualnić czytelników o tych inicjatywach i działaniach w przyszłych blogach i zareagować na wszelkie opinie w międzyczasie. Aby skontaktować się z FPL, jeden z jego tytułów blogerzy bobsguidzy prosimy o wysłanie e-maila do organu ds. standardów przesyłania wiadomości, który pisze na rynkach kapitałowych za pośrednictwem linków znajdujących się w górnej części tej strony, pod biografią kuratora FPL i obrazem. Fixed Income Electronic Trading Co to jest Magic Ingredient. Sassan Danesh jest protokołem FIX Protocol Ltd FPL współprzewodniczący Globalnego Komitetu Stałych Dochodów w korporacji handlu informacjami finansowymi oraz partner zarządzający w Etrading Software na jego codzienne obowiązki. W ciągu ostatnich kilku lat rynki o stałym dochodzie świadczyły o bezprecedensowym zawirowaniu, co prowadzi do fundamentalnej zmiany do struktury rynku, jego architektury i kanalizacji, pisze Sassan Danesh FPL współprzewodniczący globalnego komitetu o stałym dochodzie i partner zarządzający Etrading Sof O ile prawdą jest, że proces zmiany jest wciąż niekompletny, jednym z najważniejszych tendencji jest wyraźny wzrost handlu elektronicznego jako jednego z rozwiązań wyzwań stwarzanych przez tsunami nowych nacisków regulacyjnych i handlowych. Rynki dochodów o stałym dochodzie były niestabilne w ciągu ostatnich kilku lat, z niektórymi graczami, takimi jak UBS nawet wychodzących z sektora To prowadzi zasadniczą zmianę struktury rynku i sprawia, że wiele osób zwraca się do handlu elektronicznego jako możliwe rozwiązanie. Aby spełnić nadzieje, że niektóre z że sektor o stałym dochodzie wprowadza do obrotu elektronicznego i zapewnia realizację przyrzeczonych korzyści, migracja musi być oparta na wspólnych standardach i uzgodnionych komunikatach, jak na przykład FPL Protocol Ltd FPL, co jest magicznym składnikiem, o którym mówię w moim tytule Niezależnie od wspólnych standardów każdy elektroniczny system obrotu ryzykuje działalność w silosie, co znacznie utrudnia sprzedaż na rynkach elektronicznych po awarii , a strona kupna będzie trudniejsza do znalezienia płynności w nowym, rozdrobnionym świecie, który powstaje w wyniku zmian w składzie G20 w Pittsburghu, Dodd-Frank, EMIR i innych innych zmian. Ponadto bez wspólnych standardów, wiele korzyści związanych z kosztami przeniesienia się na handel elektroniczny zostanie utracone, ponieważ przemysł zmuszony jest utrzymywać mnóstwo różnych protokołów w celu zarządzania i utrzymania infrastruktury na rynku. Więc co to są te wspólne standardy i kto pracuje nad tym, aby je utworzyć. w tym blogu, wyjaśnię kilka standardów opracowanych przez FIX Protocol Ltd FPL, organ ds. standardów branżowych nienastawionych na zysk, który pracuję, znajduje się w centrum wspólnoty handlowej, w ramach Globalnego Komitetu Stabilności Finansowej GFIC Zbadam również, jak przyjęcie tych standardów obniża koszty przemysłu, zwiększa wydajność i przygotowuje branżę do nowego otoczenia regulacyjnego. Inicjatywa FPL-FIC jest wieloletnim projektem określającym najlepsze praktyki w celu wykorzystania protokołu FIX w odniesieniu do swapów transakcyjnych i produktów związanych z obligacjami. Inicjatywa FPL-TESI, która obejmuje Inicjatywę Standaryzacji Inicjatyw Transakcyjnych (Transition Enablement Standardization Initiative). Ma to na celu promowanie otwartej normy umożliwiającej nawiązywanie stosunków handlowych między dealerami a ich klientami w ramach elektronicznych platform obrotu. Inicjatywa FIC Standardized Electronic Trading. Tworzenie Rekomendacji Swap Inicjatywa FPL-FIC dotycząca Łączności Inwestycyjnej została uruchomiona w czerwcu 2011 r., Na wniosek grupy wiodących banków Inicjatywa połączyła ze sobą sytuacje sprzedaży, kupowania, realizacji oraz ISV określają wytyczne branżowe dotyczące handlu produktami o stałym dochodzie Z Dodd-Frankem w USA i dyrektywami UE w sprawie instrumentów finansowych w MiFID II pojawiają się w horyzoncie, a ich reguły nakazują migrację pozagiełdowych produktów OTC na platformach elektronicznych Grupa FPL skoncentrowała się przede wszystkim na obrocie instrumentami wymiany walut IRS i Credit Default Swaps na koncie wymiany stóp procentowych S na temat swapów handlowych SEF i zorganizowanych centrów handlowych OTF w Europie, które zasadniczo stanowią wszystko, czego regulatorzy UE nie dostrzegli po raz pierwszy z MiFID przy formułowaniu wielostronnych platform handlowych MTF. Grupa GFIC utworzyła cztery tomy zbiorów dokumentów, które zdefiniowały komunikaty FIX do wykorzystania we wszystkich typowych procesach biznesowych SEF Ten dokument został ratyfikowany i opublikowany przez firmę FPL w marcu 2017 r. Wytyczne ustanowiły się jako de facto standard połączenia SEF, osiągając szerokie poparcie w branży. Współpraca z innymi organami normalizacyjnymi dotyczącymi standardów dotyczących swapów W 2017 r. Równoległa inicjatywa w ramach wspólnego zarządzania FPL i ISDA zapewniała interoperacyjność między FpML i FIX w celu wysyłania niestandardowych definicji produktów CDS IRS w ramach FpML w ramach komunikatu FIX. Wytyczne dotyczące interoperacyjności zostały włączone do dokumentacji zalecenia przedstawionej w grudniu 2017 r. Bond Zalecenia Opierając się na sukcesie Swap, GFIC rozszerzyło zalecenia, tworząc nowy zestaw wytycznych dotyczących najlepszych praktyk dla rynków obligacji obejmujących produkty o znaczeniu globalnym, w tym zarówno obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych, europejskie obligacje skarbowe, instrumenty Gilts, itp., jak i instrumenty kredytowe European Credit, Surpas, Agencies , Amerykańskich przedsiębiorców itp. Wytyczne zostały oficjalnie wydane przez FPL w lutym bieżącego roku. Choć nadal stosunkowo nowe, wytyczne dotyczące obrotu obligacjami już mają znaczne wsparcie w przemyśle i będą rosły i rosnąć2017. Poza GFIC obecnie wzmacnia się dokumenty dotyczące najlepszych praktyk wspieranie dodatkowych przepływów pracy i produktów, a także zapewnienie, że wytyczne będą ewoluować wraz z oczekiwaniami dotyczącymi regulacji. Grupa robocza koncentruje się na zapewnieniu, że zalecenia mogą zostać przyjęte przez wszystkie główne instytucje elektroniczne o stałym dochodzie. FPL-TESI Inicjatywa standardowa elektroniczna . Jedynka Jednym z konsekwencji kryzysu finansowego w 2008 r. Jest r egzekwowane przeniesienie większości transakcji na instrumenty elektroniczne na elektroniczne systemy obrotu Ta zmiana struktury rynkowej przyniosła obecny proces zarządzania uprawnieniami handlowymi do skupienia Obecnie proces włączania klientów do platformy handlu elektronicznego OTC jest wysoce zastrzeżony dla każdego indywidualnego OTC Rynek jest często doraźny, ręczny i czasochłonny i prowadzi do niepotrzebnie wysokich kosztów uruchomienia i wskaźników błędów Czynniki te sugerują ogromne potencjalne korzyści zautomatyzowanego i znormalizowanego podejścia do obsługi klienta, szczególnie biorąc pod uwagę, że przepływ pracy uprawnień prawdopodobnie wzrośnie znacząco ze wzrostem liczby punktów obrotu elektronicznego oraz zmniejszenie ryzyka operacyjnego ponoszonego obecnie przez maklerów, określenie standaryzowanego podejścia do umożliwienia przedsiębiorcy zapewni również nabywcy szybszy i lepszy proces podtrzymywania jakości. Uruchomienie Inicjatywy Inicjatywą Standaryzacji Inwestowania w FPL-TESI była la nieobejmowanej na wniosek grupy banków w lutym, z możliwością definiowania otwartego standardu branżowego w celu zezwolenia kupującym na handlowców z bankami sprzedającymi dealerów do punktów sprzedaży D2C klientów Głównym celem inicjatywy jest zapewnić płynną migrację transakcji CDS i IRS na SEF, chociaż zakres ten ostatnio wzrósł, tak aby uwzględniały także uprawnienia handlowe do głównych produktów związanych z obligacjami. Utworzenie rekomendacji w sprawie uprawnień Prace nad ustaleniem zalecanych praktyk wymaganych przepływów komunikatów FIX w celu ustalenia i zarządzania uprawnieniami handlowymi znajduje się na zaawansowanym etapie Najnowszy projekt jest teraz kompletny i zostanie wkrótce zwolniony firmom z siedzibą w FPL w celu sprawdzenia, a wytyczne zostaną udostępnione społeczeństwu do wdrożenia w ciągu najbliższych kilku miesięcy. być wykonywane, gdy wszystkie informacje zwrotne generowane podczas przeglądu zostały wzięte pod uwagę, a następnie dokumenty zostaną formalnie ratyfikowane przez FPL. Po zakończeniu, e wytyczne wyjaśniają, w jaki sposób można nawiązywać stosunki handlowe na zasadzie automatyki, zmniejszając tym samym ryzyko operacyjne i zwiększając efektywność mechanizmów handlowych w SEF, jak również na elektronicznych sieciach obrotu obligacjami. W ujęciu elektronicznym handel elektroniczny w ramach stałych dochodów prowadzony jest w trybie samodzielnym silosy, z każdym miejscem przyjmującym zastrzeżone protokoły, procesy i przepływy pracy Mimo że ostatnie wstrząsy na rynkach o stałym dochodzie spowodowały silny ból, jedna z korzyści została zrealizowana przez społeczność, że wspólne podejście i standardy są konieczne w celu zapewnienia pełnych korzyści płynących z handlu elektronicznego może być realizowane przez przemysł To, co FPL pracuje. Oczywiście, nie oznacza to, że współpraca powinna zastąpić konkurencję we wszystkich obszarach Po prostu oznacza, że wspólne normy zapewniają skuteczną platformę składnikom magicznym, które lubię nazywać to, na podstawie których uczestnicy rynku mogą konkurować i dostarczać coraz bardziej innowacyjnych rozwiązań Grupa GFIC w FPL jest wyraźnym dowodem na to, że społeczność o stałym dochodzie wzięła tę lekcję do serca. Patrząc w przyszłość, nie ma żadnego sygnału, że kierowcy prowadzący do obniżenia rentowności w obrocie nieruchomościami wciąż się zmniejszają Aby wyeliminować te presje, przemysł ma kontynuować badania przy każdej okazji w obszarach, w których można ustanowić wspólne normy, aby zmniejszyć koszty przemysłu i stworzyć efektywność. Na szczęście wiele lat przed dużym niedoborem przemysłu spowodowało opuszczenie przemysłu o dużym zasięgu, aby zmniejszyć koszty poprzez rozszerzenie standardów I zamierza aktualizować czytelników o tych inicjatywach i staraniach w przyszłych blogach i zareagować na wszelkie opinie w międzyczasie. Aby skontaktować się z firmą FPL, jeden z regularnych blogerów bobserwów w tytule, napisz do organu normalizacji wiadomości, który pisze na rynkach kapitałowych za pośrednictwem łączy znajdujących się na górze po prawej stronie ta strona, poniżej biografii kuratorskiej FPL i obrazu. Beginner s Guide to Trading Fixed Income Część 1 - Podstawowa struktura poprawki rynek ed-income. Część 1 - Podstawowa struktura rynku dochodów o stałym dochodzie Chociaż rynek papierów wartościowych o stałym dochodzie jest ponad dwukrotnie większy niż na rynku kapitałowym, zazwyczaj jest on pod ścisłym śladem mediów i jest mniej powszechnie rozumiany przez ogół inwestowanie w publiczność Ta sekcja otwarcia Podręcznika dla początkujących zbada niektóre z metod, w których dochody stałe różnią się od akcji, których głównymi graczami są na rynku przychodów o stałym dochodzie i jakie są zalety i wady, z którymi spotykają się osoby fizyczne przy ustalaniu stałych dochodów. różni się od akcji Istnieje wiele kontrowersji między rynkiem dochodów o stałym dochodzie a rynkiem akcji, ale jeśli chodzi o handel, istnieją dwie róŜnice, które mają pierwszorzędne znaczenie Pierwszą różnicą naleŜy rozwaŜyć, to sama liczba papierów wartościowych dostępnych w stałym dochodzie podczas gdy ktoś zainteresowany inwestowaniem w akcje General Electric GE ma tylko jedno bezpieczeństwo, ta sama osoba miałaby tysiące papierów wartościowych na z którymi chciałby zainwestować w obligacje GE Podobnie inwestorzy na rynku skarbowym mają setki oferowanych ofert. Pozytywnym aspektem posiadania tak wielu różnych kwestii jest to, że inwestorzy mogą zazwyczaj znaleźć zabezpieczenie ściśle zaspokajają ich potrzeby. Odwrotną stroną jest to, że inwestorzy muszą mieć proces określania dokładnie, jakie są ich potrzeby inwestycyjne, a następnie zbadać uniwersalny dochód o stałym dochodzie, aby zapewnić bezpieczeństwo najbardziej odpowiadające tym potrzebom. Druga większa różnica pomiędzy dochodami stałymi a akcjami jest w obszarze przejrzystości cen Ceny akcji są powszechnie znane i zmiany są natychmiast przekazywane wszystkim uczestnikom rynku Dlatego inwestor na giełdzie może być racjonalnie pewny, czy uzyskuje uczciwą cenę rynkową w tym czasie jego nabycia uczciwej ceny rynkowej i wartości wewnętrznej może i często różnią się znacznie Z drugiej strony, na rynku obligacji transakcje są wykonywane de aler-to-dealer lub dealer-to-investor Oznacza to, że nie ma centralnego zapisu wszystkich cen transakcyjnych na rynku obligacji. Ponadto, zdecydowana ilość niespłaconych emisji oznacza, że niektóre obligacje mogą nie handlować przez wiele dni, tygodni lub nawet miesięcy. Te okoliczności mogą pozostawiać inwestorom niepewność co do uczciwej ceny danej obligacji na szczęście Na szczęście są kroki, które inwestorzy mogą podjąć, aby zapewnić, że osiągają co najmniej sprawiedliwy sprawiedliwy poziom realizacji Przyjrzymy się bliżej tym, kroki dalsze w tym przewodniku. Kto są głównymi graczami na rynku dochodów o stałym dochodzie Inną różnicą między rynkiem dochodów od osób prawnych a rynkami kapitałowymi jest znaczenie inwestorów instytucjonalnych Chociaż duże instytucje przenoszą ceny i dominują na każdym z tych rynków , inwestorzy detaliczni są na ogół znacznie bardziej aktywni na rynku kapitałowym niż na rynku o stałym dochodzie Z tego powodu inwestorzy prowadzący drobne transakcje giełdowe na ogół nie cierpią na karę ty, w stosunku do tych handlujących większych rozmiarów Nie dotyczy to rynku dochodów o stałym dochodzie. Ze względu instytucje tak dokładnie dominują na rynku długu, średnia wielkość handlu jest dość duża, handel w stałym dochodzie to często miliony dolarów wartość obligacji Inwestorzy kupujący dziwne partie lub kwoty mniejsze niż 1 milion mogą zostać skazani na karę w stosunku do ceny, jaką otrzymali na większą pozycję Ponieważ zyski z tytułu stałych dochodów były niższe niż zwrot z kapitału własnego, pozornie mała cena rozbieżność przy zakupie lub sprzedaży może rzeczywiście zakończyć się kosztem inwestora znaczną część jego przyszłych zysków z czasem. Advantages indywidualnych inwestorów W poprzednich punktach omówiono niektóre z wyzwań, które mogą napotkać osoby podczas inwestowania na rynku dochodów z akcjami, istnieje również kilka korzyści, które mogą mieć mniejsze inwestorzy. Pierwsza zaleta to to, że inwestorzy długoterminowi nie muszą zwracać uwagi codzienne ruchy rynkowe Ta wolność pozwala indywidualnym inwestorom na poszukiwanie atrakcyjnych długoterminowych możliwości bez obaw o krótkoterminowe fluktuacje rynkowe, które mogą wystąpić. Drugą zaletą, jaką mogą mieć osoby, jest to, że mogą rozważyć szerszy zakres problemów niż wiele instytucji Instytucjonalne inwestorzy często mają bardzo sztywną politykę inwestycyjną, które dyktują, jakie problemy mogą i nie mogą kupić. Być nieco bardziej elastyczny, każdy może poszukiwać wartości na rynku obligacji wszędzie tam, gdzie występuje. Ostateczna korzyść, jaką inwestorzy indywidualni mają to, że mogą zdecydować się na niehandlowe gdy wyceny nie są atrakcyjne Menedżer funduszy inwestycyjnych obligacji lub inny inwestor instytucjonalny generalnie nie ma wyboru, czy kupić obligacje tanie czy drogie, inwestor musi nabywać obligacje w miarę dojrzewania nowych pieniędzy lub starych obligacji. Osoba może wybrać przydzielić więcej pieniędzy na giełdę, lub na fundusz rynku pieniężnego, w przeciwieństwie do zakupu obligacji, jeśli on r stwierdza, że wyceny nie są atrakcyjne Podobnie, gdy ceny są rozsądne, jednostki mogą zdecydować się na zakup więcej obligacji dla swoich portfeli Ta elastyczność nie istnieje dla większości inwestorów instytucjonalnych i stanowi istotną zaletę dla jednostki.
No comments:
Post a Comment